ディスプレイパネルの価格高騰の波が、予測ではなく既成の事実として押し寄せている。
さらに重要なのは、今月からの価格です。TV、MNT (モニター)、NB (ノートブック)2024年以来初めてパネルが一斉に上昇した。
過去の業界サイクルでは、単一カテゴリーの価格上昇は短期的な需要と供給の変動を示すことがよくありました。ただし、すべてのセグメントにわたる同期した利益は、通常、業界サイクルが上昇軌道に入ったことを示しています。
TrendForce のデータによると、テレビのパネル価格は 3 か月連続で上昇し、利益率も拡大しています。長い間安定していたモニターパネルの価格も、成長に伴い上昇し始めています。下落していたノートPCのパネル価格も安定し回復した。
すべてのパネル カテゴリにわたる全体的な価格上昇は、価格上昇傾向が市場のコンセンサスになっていることを明確に示しています。
この傾向は、ディスプレイ パネルのサプライ チェーンに沿った複数の要因が重なって生じています。
1. パネルメーカーを圧倒する原材料価格高騰の津波
産業チェーンは最近、一連の逆風に直面している。メモリチップが矢面に立たされています:DDR5 DRAMの価格は半年で3倍に上昇、NANDフラッシュの価格は200％以上高騰しました。ディスプレイドライバーIC（DDIC）や電源管理ICなどの主要ICは、上流工場の生産削減やフォトレジスト不足により10～30％上昇し、一部モデルのリードタイムは8週間から16週間に延長された。
さらに重大なことに、ホルムズ海峡の緊張による石油輸送の中断により、パネルハウジングやバックライトモジュールに不可欠な材料であるプラスチック粒子の不足が生じ、その価格が1か月で約40％高騰した。そして、こうした価格上昇はまだ終わっていない。
こうしたコスト圧力のほとんどは現在、パネルメーカーによって吸収されています。しかし、それらが組み合わさることで、持続不可能な負担となってきました。
配送の信頼性を脅かす不安定な材料供給と相まって、価格上昇は避けられなくなっています。
2. 生産能力は頭打ち、競争激化は緩和
今回の価格上昇は、供給側の異常なほど堅調な状況によって支えられている。
2025年以降、世界の中型から大型のLCDパネルの新規生産能力はほぼゼロになっている。 TM19 や T9 などの新しいラインは立ち上げを完了し、安定した量産に入っています。これは、パネルの生産能力が事実上頭打ちに達していることを意味します。これは業界の競争を直接的に減少させました。
過去数年間、パネルメーカーは、新しいラインを迅速に増やしたり、「量に応じた価格」戦略を通じて市場シェアを守るために、価格競争を繰り広げることがよくありました。
現在、テレビ市場は実需に基づいた生産規律を採用している一方、モニター市場は供給過剰から逼迫したバランスに移行しています。パネルメーカーはついに破壊的な価格競争から逃れる力を手に入れた。
TrendForce は、第 2 四半期の世界の TV パネル出荷は前四半期比 5% 増加する一方、供給は 2% しか増加しないと予測しています。この需給ギャップの拡大により、価格はさらに上昇します。
3. 強い下流戦略的需要
実市場の需要は、主要なスポーツイベントによって後押しされる一方、地政学的な紛争、頻繁な戦争、マクロ経済の不確実性によって圧迫されるなど、さまざまな状況に直面しているが、下流メーカーは好調を示している。戦略的需要。
戦略的需要とは、ビジネスおよび市場の目標を追求するブランドによって推進される調達を指します。
長期的な実需要と一致している一方で、特に供給不足時には、短期的には乖離する可能性があります。
このような戦略的需要には次のものが含まれます。
- TCLはソニーと並んで世界テレビ市場でトップの座への挑戦を目指す。
- サムスンはナンバーワンの地位を守るために戦略を調整。
- ハイセンスとスカイワースは競争力の差が広がることを拒否している。
- TCLはモニター市場への積極的な拡大を行っています。
これらの戦略により、希少な資源を確保し、戦略的目標を達成するための調達が加速されています。
現在の傾向からすると、ディスプレイパネルの価格上昇はまだ始まったばかりです。
このような価格高騰の中では、「生産能力はあるのに生産が出ない」「価格が上がっても利益が出ない」というジレンマを回避し、原材料の供給を確保することが最優先となっています。
出典: Weiken Network (VC Network)
